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標題: 跨境投融資渠道深度拓宽,跨境贸易投資高水平開放 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-1-29 20:11
標題: 跨境投融資渠道深度拓宽,跨境贸易投資高水平開放
早在2021年7月，中國國度外汇辦理局（如下简称“外管局”）消息讲話人在國新辦關于“2021年上半年外汇出入数据環境”的公布會上曾提出，要支撑區域開放立异和特别區域扶植，并钻研展開跨境商業投資高程度對外開放試點等[1]。

近日，外管局在其官網公布信息[2]，肯定了展開跨境商業投資高程度開放試點的區域和試點政策。详细而言，試點區域包含上海自由商業實驗區临港新片區、廣东自由商業實驗區南沙新區片區、海南自由商業港洋浦經濟開辟區、浙江省宁波市北仑區等；試點政策涵盖9項本錢項目鼎新辦法、4項常常項目便當化辦法，和2項增强危害防控和羁系能力扶植的相干请求。

上述試點區域的外管部分随後也别离公布了試點施行细则的收罗定見稿（如下统称“《收罗定見稿》”），向公家收罗定見。

在本錢項目鼎新方面，包括拓宽企業跨境投融資渠道的四項辦法和晋升跨境投資融資便當化程度的五項辦法。

拓宽企業跨境投融資渠道

1. 支撑中小微高新技能企業必定额度內自立借用外债

按照外债辦理一般劃定，非金融企業借用外债可選擇采纳“投注差”或宏觀谨慎辦理模式，在前述模式下，對付一些早期净資產范围较小的科技立异型企業而言，跨境融資的上限较低，难以知足企業融資需求。

為领會决相干企業的境外融資需求、低落企業財政本錢，國度外汇辦理局前後在北京中關村國度自立立异树模區、上海自贸區、重庆两江新區、粤港澳大湾區內地都會、湖北省（武汉东湖新技能開辟區及自贸區）和江苏姑苏工業園區等區域試點外债便當化额度政策，容许合适前提的净資產范围较小的高新技能企業在劃定额度內（通常是等值500万美元，北京為1000万美元）自立借入外债。

《收罗定見稿》顯示，四地對额度的劃定為“最高不跨越等值500万美元”。關于可享受该政策的企業范畴，临港、南沙、洋浦请求须為得到認證資历的高新技能企業；而北仑则除高新技能企業以外，将科技型中小企業也包括在內。值得注重的是，房地產企業、融資租赁/担保公司等不合用该試點政策。

跟着這次試點政策的施行，更多區域的高新技能企業将可以充實操纵海內、國際两個市場，拓宽融資渠道、低落融資本錢，可以有用解决企業面對的資金窘境，更好地為科技企業供给新動能、鞭策企業展開研發立异勾當。

2. 展開QFLP／QDLP試點

外管局暗示，将在試點地域展開QFLP和QDLP試點。

QFLP（Qualified Foreign Limited Partner），即及格境外有限合股人，也称外商投資股權投資企業，是指依法由外國企業或小我介入投資设立的，以非公然方法向境表里投資者召募資金，投資于非公然買賣的企業股權的企業。QFLP轨制在上海、北京、深圳、天津、重庆、青岛等多地試點。

QDLP（Qualified Domestic Limited Partner），即及格境內有限合股人，是指合适必定前提的境內天然人或機構投資者，可依法介入投資设立海外投資基金企業，海外投資基金企業以自有資金举行境外二级市場投資為重要谋劃营業。QDLP轨制于2013年在上海先行先試，随後在深圳、北京、海南等地陸续展開試點。

跟着QFLP／QDLP試點地域的扩展，可有用鞭策本錢跨境雙向活動，為企業和私募股權投資基金带来新機會。

3. 稳慎開放跨境資產讓渡营業

當前，部門地域展開的跨境資產讓渡試點，讓渡的資產重要集中于銀行不良貸款及跨境商業融資資產。以上海為例，2020年頭起頭在临港新片區內試點展開境內商業融資資產跨境讓渡营業，試點早期可讓渡資產包含基于海內信誉證商業结算根本上的福费廷和危害介入資產。

《收罗定見稿》顯示，這次試點地域的信貸資產對外讓渡，仅限于銀行不良貸款和銀行商業融資資產向境外轉出。對付試點营業，外管局将履行逐笔挂号。值得注重的是，各試點地域收罗定見稿中內容與現行各地實務中若有纷歧致的，如按照海南自贸港現行处所律例[3]，除容许海南自由商業港內銀行和代辦署理機構對外讓渡包含銀行不良貸款和跨境商業融資資產在內的信貸資產，還容许海南自由商業港內金融機構受讓合适前提的境外金融機構資產，實務中若何操作仍需向主管部分详细咨询。

4. 展開跨國公司本外币一體化資金池試點

2021年3月12日，央行、外管局决议在深圳、北京展開跨國公司本外币一體化資金池营業首批試點[4]，以便當跨國企業團體跨境資金兼顾利用。試點內容重要為：

- 整合現有各種資金池，實現跨國公司企業團體內跨境本外币資金一體化辦理

- 适度調解外债和境外放款额度

- 便當跨國公司境內企業之間的資金劃轉和利用

- 必定额度內意愿購汇

深圳、北京的試點，重要面向信誉品级较高的大型跨國公司企業團體，試點请求“境內成员企業上年度業務收入合计金额不低于100亿元人民币，且上年度本外币國際出入范围合计金额不低于70亿元人民币；境外成员企業上年度業務收入合计金额不低于等值20亿元人民币”等。

《收罗定見稿》對“跨國公司”作出了界說，即“以本錢聯络為纽带，由境表里母公司、子公司、参股公司及其他成员企業配合構成的企業结合體。”

在准入門坎方面，《收罗定見稿》從跨國公司境表里成员的上年度業務收入、運营合規性、境外投資勾當標的目的等方面作出了详细劃定。此中，業務收入門坎劃定與北京、深圳試點政策一致。别的，值得注重的是，房地產企業在內的部門企業不得作為主理企業或成员企業介入跨國公司本外币一體化資金池营業。

展開跨國公司本外币一體化資金池試點，有助于跨國公司充實操纵境表里資本，在较大水平上提高企業資金周轉效力，低落企業总體運营本錢。容许跨國公司在必定额度內意愿購汇，也付與了公司更大的自立性，有助于其更好地應答汇率危害。需注重的是，跨國企業應充實保存相干文件和单證以證實買賣是真實、正當的，以應答後续的核對。關于資料保存年限，《收罗定見稿》劃定為2年。

晋升跨境投資融資便當化程度

1. 外商投資企業境內再投資免于挂号

按照現行劃定，外商投資企業在中國境內展開再投資勾當，視環境由被投資主體/接管方打點相干挂号事宜。《收罗定見稿》提出，外商投資企業在試點區域展開境內股權再投資的，被投資企業或股權出讓方無需打點接管境內再投資挂号，直接或間接投資房地產的不享受此政策。外商投資房地產企業展開境內再投資的，被投資企業或股權出讓方仍應按現行劃定打點接管境內再投資挂号。

在税收方面，境外投資者從中國境內住民企業分派的利润，直接投資于非制止外商投資的項目和范畴，合适前提的可履行递延纳税政策，暂不征收预提所得税。

2. 合适前提的非金融企業本錢項目外汇挂号直接由銀行打點

按照《收罗定見稿》，試點區域內合适前提的非金融企業境外放款、外债、跨境担保、境外上市、员工股權鼓励規劃、境外衣期保值等外汇营業挂号可直接由响應的外管分局辖內銀行打點。

3. 扩展本錢項目收入資金利用范畴

一般而言，本錢項目收入資金利用遭到如下限定：

- 不得直接或間接用于企業谋劃范畴以外或國度法令律例制止的付出

- 不得直接或間接用于證券投資（還有劃定的除外）

- 不得用于向非聯系關系企業發放貸款（谋劃范畴明白允许的情景除外）

- 不得用于扶植、采辦非自用房地產（房地產企業除外）

按照《收罗定見稿》，試點區域合适前提的非金融企業，原则上鼻炎救星，應在谋劃范畴內真實自用，并遵照以下劃定：

- 不得直接或間接用于企業谋劃范畴以外或國度法令律例制止的付出

- 不得直接或間接用于證券投資

- 不得直接或間接用于扶植、采辦非自用房地產或向房地產企業、处所當局融資平台供给投融資

《收罗定見稿》中未說起“不得用于向非聯系關系企業發放貸款”等，是不是可以視為對試點區域的放松，仍待相干律例正式出台。

4. 合适前提的企業自立選擇跨境投融資币種

一般環境下，本錢項下跨境流收支币種需一致，如外债提款币種和了偿币種须連结一致。《收罗定見稿》提出，将适度放宽試點區域非金融企業（房地產企業和处所當局融資平台除外）外债、跨境担保、境外放款、直接投資等营業跨境流收支币種一致的限定，容许确有公道需求的非金融企業可自立選擇签约、流入和流出各環節币種。

5. 适度提高非金融企業境外放款范養胃藥,围上限

2021年1月，中國人民銀行、國度外汇辦理局将境內企業境外放款的宏觀谨慎調理系数由0.3上調至0.5。按照《收罗定見稿》，試點區域非金融企業（房地產企業和处所當局融資平台除外）境外放款的范围上限，由其所有者權柄的0.5倍提高到其所有者權柄的0.8倍。

跨國公司境外放款集中额度≤Σ主理企業及介入集中的境內成员企業上年底經棗仁派,审计的所有者權柄*境外放款杠杆率*宏觀谨慎調理参数

調解以後，相干企業境外放款上限响應提高，有助于知足“走出去”企業的資金需求。

在常常項目方面，外管局提出了四項便當化辦法，連系《收罗定見稿》，要點以下：

- 便當優良企業常常項目資金收付——合适前提的試點銀即将能按照客戶指令為試點區域的優良企業打點相干营業

- 支撑銀行優化新型國際商業结算——鼓動勉励試點銀行按照試點區域的计谋职位地方和行業特點，立异金融辦事

- 有序扩展商業出入轧差净额结算企業范畴——試點銀行可為試點區域企業打點轧差净额结算，并按有關劃定举行現實收付数据和還原数据申报

- 貨品商業特别退汇免于挂号——試點銀行可直接為試點區域企業打點貨品商業特别退汇营業，試點區域企業不必事先在外汇辦理部分挂号

在推出一系列外汇便當辦法的根本上，外管局将强化其羁系體系體例。外管局提出了两項辦法，增强危害防控和羁系能力扶植：

- 完美“宏觀谨慎+微觀羁系”两位一體辦理框架

- 創建試點纠错機制和危害應答预案

外汇辦理部分将增强羁系，按期或不按期展開危害评估，企業應注重本身营業的真實性和合規性，充實保存資料以應答可能到来的核對和查抄。

試點政策的终极落地，無疑将较大幅度晋升跨境投融資便當化程度。《收罗定見稿》的定見征集截止日期為2022年1月19日，相干企業可按照各試點區域的详细通知提交定見或建议。

注：

[1].“2021年上半年外汇出入数据環境”消息公布會文字實录（safe.gov.cn）

[2]. 國度外汇辦理局展開跨境商業投資高程度開放試點（safe.gov.cn）

[3]. 琼府辦函[2021]319号（hainan.gov.cn）

[4]. 中國人民銀行國度外汇辦理局進一步便當跨國公司跨境資金兼顾利用（safe.gov.cn）

本文是為供给一般信息的用处所撰写，并不是旨在成為可依靠的管帐、税務、法令或其他專業定見。请向您的参谋減肥零食, 获得详细定見。

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